Читаем Роботы онлайн бесплатно
3. Облачные вычисления и искусственный интеллект. Проникновение облачных технологий в бизнес-среду с 20 % в 2014 году до 94 % в 2024 году также уложилось в десятилетие. При этом такие технологии, как генеративный искусственный интеллект, демонстрируют ускорение этого цикла и переход от лабораторных образцов к массовым инструментам не за 10 лет, а всего за 2–3 года. Однако даже для искусственного интеллекта полный цикл интеграции в бизнес-процессы и получения масштабной экономической отдачи, скорее всего, займёт те же самые 7–10 лет.
Копнём глубже. Успех или провал массового внедрения технологий часто связан с доступностью ключевых природных ресурсов. Мы разбирали, как важно было уложиться в бюджет для массового внедрения смартфонов. Каким же образом достигается ресурсный фундамент технологического бума? Взрывное распространение электромобилей в 2020-х было бы невозможно без резкого снижения себестоимости их производства. Критически важна была доступность редкоземельных металлов как незаменимых компонентов для производства мощных электродвигателей и аккумуляторов.
Ценовой шок.
В 2010–2011 годах из-за ограничения экспорта со стороны Китая, контролирующего около 70 % мировой добычи, цены на редкоземельные металлы взлетели до исторических максимумов. Однако к концу 2012 года они обрушились. Этот ценовой коллапс был вызван запуском новых месторождений по всему миру и стал мощнейшим катализатором для производителей электроники и автопрома, позволив планировать массовый выпуск продукции с приемлемой себестоимостью.
Параллельно с этим, после достижения пика в 2011 году по цене около $1900 за унцию, цена на золото вступила в длительный нисходящий тренд, который продолжался до 2015 года. Падение цены на главный «защитный» актив сигнализировало о восстановлении доверия инвесторов к экономическому росту и рисковым активам, таким как акции технологических компаний. Капитал уходил из «тихой гавани» золота в инновации. Таким образом, фаза массового внедрения технологий совпала с окном низких цен на критическое сырье, что сделало революционные продукты коммерчески жизнеспособными.
Золото против доллара.
Связь между золотом, долларом и технологическими циклами — не случайность, а следствие перетока капитала. Золото, будучи номинированным в долларах, традиционно демонстрирует обратную корреляцию с американской валютой. Укрепление доллара обычно делает золото дороже для держателей других валют и снижает его привлекательность. Сильный доллар, часто обусловленный ужесточением денежной политики ФРС, сжимает ликвидность и делает заёмный капитал дороже, что теоретически может охладить инвестиции в рисковые активы.
Однако на практике в 2010-х годах мы наблюдали более сложную картину. После кризиса 2008 года ФРС долго держала ставки около нуля, доллар был относительно слаб. Когда же в середине 2010-х начались разговоры о нормализации политики и доллар укреплялся, это происходило на фоне уверенного восстановления американской экономики. Инвесторы, видя реальный рост, продолжали вкладываться в технологический сектор, оценивая перспективы его роста. Падение золота в этот период лишь подтверждало переток капитала. Получается, что для технологического бума важнее не абсолютная сила доллара, а общее доверие к экономическому росту в США, которое позволяет инвесторам принимать более долгосрочные риски, характерные для 10-летних горизонтов.
Для производства роботов нужны мощные компактные двигатели, высокоточные датчики и специализированные сплавы. Из-за этого спрос на редкоземельные металлы может вырасти кратно. Будут ли цены сдерживать внедрение? Уже сегодня страны Запада активно инвестируют в создание альтернативных цепочек поставок, независимых от Китая, чтобы снизить риски и волатильность на рынке. Цены на природные ресурсы станут ключевым фактором развития робототехники. Но мы не зря рассматривали в начале книги Китай как технологический полигон для внедрения технологий. Имея контроль над ресурсами, они могут управлять как ценами на металлы, так и объёмами поставок. Дотационная экономика позволяет субсидировать нужные области и не зависеть от цен на редкоземельные металлы.
Другое дело, если мы хотим массового внедрения роботов по примеру смартфонов. Для этого необходима стабильная и предсказуемая стоимость ресурсной корзины на протяжении всего периода массового производства. Инвесторы, оценивающие проекты в робототехнике, уже сейчас закладывают в свои модели не только технологические риски, но и геополитические риски доступа к сырью. Как показали примеры со смартфонами и электрокарами, фаза массового распространения наступает не только благодаря прорывным технологиям и адаптации подрастающего поколения, но и в благоприятное «ресурсное окно». Это ещё один важнейший фактор, который создаёт тот самый Моментум, про который мы уже неоднократно говорили.
