Читаем Эксперт № 25 (2014) онлайн бесплатно
Редакционная статья
section class="box-today"
Сюжеты
Банковская система:
Вкладчики узнают имена банкиров-фальсификаторов
Банкиры и дзен
/section section class="tags"
Теги
Банки
Банковская система
Экономика
Финансовые инструменты
Долгосрочные прогнозы
Финансовая система России
/section
Проблемы банковской системы углубляются вот уже почти год, так что неудивительно, что многие игроки банковского рынка не оценивают текущую ситуацию как кризис. Кризис 2008 года остался в памяти как мгновенное исчезновение ликвидности и закрытие межбанковского рынка, быстрые контрмеры в виде докапитализации банков и беззалогового кредитования, а через год банкиры уже потихоньку распускали резервы.
Сейчас резких негативных изменений вроде бы не происходит, но достаточно целого ряда тенденций, которые все больше давят на банковский сектор, и не видно никаких предпосылок к тому, чтобы это давление уменьшилось. Основной риск, конечно, представляет собой замедление экономики и ухудшение положения предприятий: им все сложнее рефинансироваться, а банкам все сложнее показывать рост портфеля и держать на приемлемом уровне его качество. Но у банковского сектора полно и собственных, внутренних проблем.
figure class="banner-right"
figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure
Показательной стала дискуссия бывшего председателя ЦБ России Сергея Игнатьева и президента Сбербанка Германа Грефа, случившаяся недели две назад. Глава крупнейшего банка страны, который, по единодушному мнению экспертов и других банкиров, находится в наилучшем положении, бьет тревогу в отношении ликвидности в банковской системе! «На мой взгляд, ситуация не просто острая, а очень острая», — заявил Герман Греф по поводу ликвидности, необходимой банкам для кредитования экономики. По его словам, отношение выданных кредитов к депозитам у российских банков составляет около 108%, а у Сбербанка это отношение 102–103% — рекордно низкое. Эти цифры означают, что банкам больше неоткуда взять денег на кредитование, кроме как из депозитной базы, — другие источники пассивов практически сошли на нет. «Есть два пути решения. Первый — увеличение предоставления ликвидности со стороны ЦБ. Второй — банки поднимают ставки, сбивают спрос и балансируют портфели. Выбор — на столе у денежных властей», — добавил Греф. В ответ на это Сергей Игнатьев заявил, что у конкретных банков могут быть проблемы, а в целом по банковской системе особых проблем он не видит.
Нельзя сказать, что ЦБ сидит сложа руки. За последние десять месяцев доля его средств в пассивах банковской системы увеличилась вдвое, да и каналов закачки ликвидности в систему стало больше — взять хотя бы кредитование под залог нерыночных активов или недавнее снижение дисконтов по ценным бумагам, принимаемым в качестве обеспечения по сделкам репо. Но в ситуации, когда занимать на долговом рынке дорого или вовсе невозможно (во всяком случае облигации банков средней руки сейчас торгуются с доходностью 12,5–13%), этого, видимо, мало.
Вряд ли можно говорить о какой-то конечной точке, в которой проблемы банков станут неоперабельными. Масштабного кризиса пока ждать не приходится, если, конечно, ЦБ не ужесточит в одно мгновение свою политику или не отзовет лицензию у еще одного заметного и значимого игрока. Скорее мы станем свидетелями постепенной и болезненной трансформации всей банковской системы. Под вопросом сейчас существование региональных банков среднего размера — удастся ли им удержаться на плаву? Нелегко приходится банкам, активно выдававшим кредитные карты и необеспеченные кредиты наличными, зато в кредитовании физлиц наметился новый флагман устойчивого, пусть и неторопливого роста — ипотека. Ставка на нее, конечно, существенно переформатирует рынок: лидерами смогут стать только банки, давно присутствующие на рынке, а громких историй, подобных взлету ТКС-банка или Связного банка, мы можем уже и не увидеть. Кроме того, развитие ипотеки потребует активного использования банками инструментов секьюритизации, а это уже большой шаг к увеличению емкости отечественного финансового рынка. И тут тоже многое будет зависеть от ЦБ, ведь покупателями секьюритизированных бумаг в первую очередь станут те же банки. Если под залог таких бумаг в ЦБ можно будет получать долгосрочные кредиты — можно считать, что развитие ипотеки нам обеспечено. Наконец, ипотечное кредитование полезно для экономики. Если бум потребительского кредитования профинансировал в основном импорт, то развитие ипотеки как минимум станет неплохим стимулом для развития строительной отрасли.
Этот год будет для банковской системы сложным: прибыли упадут, кредитование будет стагнировать, просроченная задолженность вырастет, а дефицитную ликвидность можно будет найти только у Центрального банка. Но системного кризиса, скорее всего, так и не случится, хотя зарабатывать быстро, много и дешево уже не получится
section class="box-today"
Сюжеты
Банковская система:
Вкладчики узнают имена банкиров-фальсификаторов
Будет больно
/section section class="tags"
Теги
Банки
Банковская система
Экономика
Долгосрочные прогнозы
Финансовые инструменты
Финансовая система России
/section
Последние несколько недель кредитные учреждения отчитывались о результатах первого квартала. Продемонстрированные цифры не предвещают ничего хорошего. Банковский сектор стремительно теряет прибыль, а бывшие лидеры становятся главными аутсайдерами. Делать мрачные прогнозы, основываясь на результатах нескольких месяцев, на которые к тому же пришлись большие геополитические потрясения, не совсем правильно. Но за последние полгода еще более заметными стали негативные тенденции, наметившиеся в прошлом году. Вот некоторые из них.
figure class="banner-right"
figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure
Розничное кредитование стагнирует, платежеспособность населения ухудшается. Продолжает оказывать негативное влияние на систему чистка банковских рядов, затеянная Центральным банком: средства частных вкладчиков либо вовсе уходят из системы, либо концентрируются в крупных финучреждениях. Следом за ними уходят и корпоративные клиенты. Разговоры о монополии госбанков уже давно стали общим местом, но именно сейчас она принимает реальные очертания: почти вся кредитная активность концентрируется на самой верхушке банковской системы, оставляя небольшие кредитные учреждения с региональной пропиской на грани выживания. Добавим к этому еще и повышение ключевой ставки ЦБ, которое в условиях стремительно портящихся кредитных портфелей и возросшей потребности клиентов в рефинансировании вполне может стать одним из факторов риска.
При этом быть пессимистом для банкира сегодня непозволительная роскошь. И это подтверждают опрошенные «Экспертом» финансисты. Кризис они видят, но утверждают, что вполне научились работать в нынешних трудных условиях, не пытаясь зарабатывать много и быстро. Другое дело, что это спокойствие консервирует диспропорции банковской сферы.
Розница, какой мы ее знали
Отчетливее всего проблемы заметны в розничном кредитовании. Темпы роста здесь продолжают падать уже второй год, и в мае они достигли 26% годовых — это уровень начала 2011-го. Ожидать, что в ближайшее время появится новый драйвер, способный подхлестнуть кредитование физлиц, не приходится. Наоборот, банки уже давно целенаправленно сворачивают активность в рознице. В первую очередь это касается необеспеченного кредитования, где прибыли и рентабельность тают на глазах. Так, банк «Хоум Кредит», крупнейший игрок на рынке потребкредитования, по результатам первого квартала показал 3,3 млрд рублей убытка. С убытками «Хоум Кредит» не сталкивался даже в кризисные 2008–2009 годы, а годом ранее его чистая прибыль и вовсе составила 3,5 млрд рублей. Учитывая это, отчетность банка сразу же окрестили феноменально плохой. Но у ближайших конкурентов «Хоум Кредита» дела не лучше. У ОТП-банка убыток по МСФО за квартал составил 740 млн рублей, у «Восточного экспресса» и «Ренессанс Кредита» — 1,6 млрд и 1,8 млрд рублей по РСБУ. Плохо отчитался и «Тинькофф Кредитные Системы» (ТКС-банк) — ему в отличие от коллег удалось показать прибыль, но составила она всего 362 млн рублей, втрое меньше, чем годом ранее, когда банк Олега Тинькова заработал 1 млрд рублей чистой прибыли.
Причина резкого обвала доходов у всех этих игроков очевидна: прибыль большинства розничных банков съели расходы на создание резервов. Свою роль сыграло ужесточение резервных требований Банка России, но все же основной причиной стало ухудшение кредитных портфелей. У «Хоум Кредита» доля кредитов с просрочкой выше 90 дней выросла за квартал с 11,7 до 13,8%, у ТКС-банка — с 7 до 8,9%. Тенденцию к стремительному росту просрочки демонстрируют и обобщенные данные Банка России: в мае доля просроченных розничных кредитов составила 6,8 против 5% годом ранее. «Основной объем просрочки, который накоплен банками в настоящее время, — это просрочка по займам, выданным в предыдущие годы бурного развития розничного кредитования, прежде всего необеспеченного, — рассказывает директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй (НБКИ) Алексей Волков . — Если на 1 апреля 2013 года на необеспеченные кредиты приходился 71 процент этого объема, то на ту же дату 2014 года — уже 79 процентов».
Не самая хорошая ситуация и в других секторах. По данным НБКИ, на 55 млн действующих кредитов физлицам приходится около 6 млн займов, обслуживающихся с нарушением графика. А хуже всего то, что большая часть этих кредитов (72%) висит на злостных должниках — тех, которые не осуществляют платежей больше трех месяцев. При этом спрос на кредиты со стороны населения и не думает тормозить. «Кредиторы не отмечают падения спроса: поток входящих заявок не снижается», — отмечает г-н Волков. Однако банки существенно ужесточили подход к рассмотрению кредитных заявок: сегодня получить заем клиенту «с улицы» становится все труднее. «Банки стали гораздо тщательнее отбирать клиентов. Так, в первом квартале текущего года они запрашивали в полтора раза больше кредитных отчетов заемщиков в бюро кредитных историй, чем годом ранее, а количество счетов, находящихся на постоянном мониторинге, выросло в пять раз», — отмечает Алексей Волков.
Столкнувшись с проблемами, розничные банки не только ужесточили требования риск-менеджмента, но и начали активно работать с издержками. Пока что выражается это в массовом сокращении филиальных сетей, разросшихся за последние годы. Например, «Хоум Кредит» планирует к концу первого полугодия закрыть 200 отделений и сократить 1400 человек. Об оптимизации расходов еще в апреле заявили в «Русском стандарте» и «Ренессанс Кредите». А ТКС-банк в отсутствие офисов, которые могли бы попасть под закрытие, решил наверстать упущенную прибыль за счет комиссионных доходов. В банке Олега Тинькова уже в июле готовятся запустить зарплатный проект по обслуживанию компаний.
Время больших перемен
Пример ТКС-банка показывает, что послекризисная розничная модель, основанная на экстенсивном расширении и высокомаржинальном рискованном кредитовании, полностью себя исчерпала. «Вырос риск, и соответственно выросли потери при одновременном ужесточении требований регулятора к резервированию, ограничении максимальной ставки предоставления кредитов и ужесточении требований к расчету капитала, — описывает ситуацию Евгений Аксенов , член совета директоров Азиатско-Тихоокеанского банка. — Все это делает потребительские кредиты менее привлекательными не только по сравнению с прошлыми годами, но и по сравнению с другими направлениями банковского бизнеса». Действительно, если раньше банкиры могли отбивать высокие риски и дорогое фондирование запредельными ставками, то со следующего года стоимость кредитов для населения будет ограничена так называемой полной стоимостью кредитов (ПКС), которую ЦБ будет рассчитывать по всем сегментам розничного рынка. Максимальные ставки по рынку не смогут превышать ПКС более чем на треть, а значит, о кредитовании под 40–60% придется забыть (верхняя планка по кредитам наличными будет, например, ограничена 31–34%). Одиннадцать банкиров — руководителей основных розничных банков уже направили в ЦБ письмо с просьбой пересмотреть методику расчета ПКС, исключив из нее кредиты зарплатникам, которые, как правило, на 5–10 п. п. дешевле займов рядовым клиентам. В противном случае банкиры грозятся сокращением потребительского кредитования на 60%.
Но все это хороший стимул для смены розничной модели в пользу менее прибыльного, но более надежного залогового кредитования, в первую очередь ипотеки. Ипотека сможет сгладить перекосы и уменьшить закредитованность населения. В настоящее время в кредитные отношения вовлечено более 85% экономически активных граждан страны, при этом их долговая нагрузка не превышает 20% доходов. «По сравнению с другими экономиками цифра очень невелика, — считает Алексей Волков. — Например, в США, Западной Европе заемщики должны банкам порядка 100 процентов годового дохода. Но надо учитывать, что в этих странах основная задолженность приходится на долгосрочные кредиты — ипотеку. Выплаты растянуты на много лет, и долговая нагрузка — отношение ежемесячного платежа к ежемесячному доходу — находится на уровне 10–20 процентов. В России основная задолженность сконцентрирована в необеспеченных кредитах. Это относительно небольшие сроки, относительно высокие ставки и, как следствие, высокая долговая нагрузка».
Скалы родных берегов
